Децентрализованные стейблкоины, децентрализованные биржи, децентрализованное кредитование. Все это - часть индустрии DeFi. Как она работает, что предлагает, чем отличается от традиционных финансов и есть ли у нее недостатки? Об этом мы расскажем в свежем выпуске. Усаживайтесь удобнее и поехали!
Что такое DeFi простыми словами?
Хотя первые попытки построить сервисы DeFi предпринимались еще году в 2014-15 с появлением Эфира, реальную известность тренд начал приобретать в 2019-м. И с тех пор рынок активно расширяет аудиторию и функционал.
А Maker вовсе был запущен раньше, чем Эфир
Децентрализованные финансы - альтернатива традиционным финансам. Индустрия DeFi предлагает пользователям криптовалют те же услуги, что есть у банков, кредитных союзов, сервисов кредитования и других заведений. Но с важной поправкой - посредники либо устраняются, либо их влияние смягчается.
DeFi называют все финансовые сервисы и приложения, построенные на блокчейне - например, на Ethereum или EOS. Конечно, чтобы начать пользоваться всеми преимуществами нового рынка, неплохо бы обзавестись криптой - TRX, SOL или уже упомянутым ETH. За удобными каналами для покупки и широким ассортиментом коинов обращайтесь на Broex.
Но зачем вообще нужны децентрализованные финансы? И у нас на это пять причин:
Первая причина - это возможность получить дополнительный доход для тех, у кого уже есть криптовалюта. Конечно, удержание цифровых монет само по себе выглядит выгодным, но кто же откажется от большего? В дефай-индустрии криптовалютой можно:
- торговать быстрее и с меньшими комиссионными;
- направлять ее в стеки или пулы ликвидности - в общем, думайте об этом, как о банковских депозитах;
- выдавать ссуды или, наоборот, брать ссуды в цифровых активах.
Вторая причина - это возможность получить доступ к банковским или брокерским услугам, даже если кругом тайга и толстые полосатые хищники, прикормленные смотрителями заповедника.
Третья причина - это дешево. Сборы по транзакциям в криптосетям обычно намного ниже, чем в традиционных банковских системах.
Четвертая причина - это возможность сделать рынок финансов честнее и устойчивее к влиянию корпораций. Способствуют этому прозрачность блокчейна и открытые исходники.
Пятая причина - вообще-то пять причин нам были нужны, чтобы запостить смешную картинку.
Вот, кстати, она
Но да, пятая причина тоже есть. Это - возможность вывести на рынок свой актив. Да, раньше так могли делать только крупные компании, а теперь и вы. Называется это токенизацией, и токенизировать можно все - акции стартапа, неожиданно открытую нефтескважину, купленный на китайской барахолке “Ролекс”, собственные навыки эксперта по политологии и эргономике лежания на диване. Да, в общем, всем, что только пожелаете.
Степени децентрализации
Мы тут упомянули, что DeFi позволяет устранить или хотя бы сгладить влияние посредников. Отсюда вывод - не весь дефай одинаково децентрализован.
DeFi принято делить на 6 степеней. Так, к сервисам степени 1 относятся почти централизованные продукты. В отличие от централизованных бирж, они не хранят активы клиентов, но централизованно проводят обновления, централизованно устанавливают ставки и оперируют данными о курсе монет из централизованных сервисов. В сервисах степени 6, напротив, децентрализован каждый элемент - котировки, проценты, разработка.
Что такое стекинг?
DeFi во многом связывают с криптовалютами, которые поддерживают Proof-of-Stake. Большинство проектов, придавших импульс децентрализованным финансам - объединяющий разные блокчейны Cosmos, оракул Chainlink или стремящийся стать лучшей версией эфира EOS - все они поддерживают механизм Proof-of-Stake (PoS).
Отличную статью от Broex о Proof-of-Stake найти можно здесь. А пока - краткий пересказ предыдущих серий:
Биткоин и другие ранние криптовалюты работают на Proof-of-Work. Их идея в том, чтобы поддерживать безопасность сети, а попутно добывать новые монеты с помощью вычислительных мощностей - процесс всем известен и называется майнингом.
Но годы шли и появилось еще одно перспективное решение - Proof-of-Stake. Его идея в том, чтобы заменить вычисления валидацией - обрабатывать блоки могут не те, у кого мощнее майнинговая установка, а те, у кого больше монет на стеке, специальном счету. Хотя, на деле идея выглядит чуть сложнее и продуманнее. Простые пользователи с меньшими запасами монет тоже могут заработать - коины можно делегировать перспективным кандидатам в валидаторы. Называется такой способ заработка, как вы уже догадались, стекингом.
Ethereum, к слову, пока использует алгоритмы Proof-of-Work, но команда наконец начала переход на Proof-of-Stake. Заработать на стекинге эфира можно прямо сейчас, а купить свои первые (вторые и третьи) ETH по карте или другим системам платежей можно с Broex.
Кроссчейн
Одна из фишек DeFi образца 2022 года - кроссчейн. Пользователи могут обмениваться активами между разными блокчейнами - например, использовать эфириум на одном из сервисов экосистемы Binance Smart Chain, если условия там показались выгоднее.
Не то, что мы хвастаемся, но Broex - официальный партнер Binance. И Binance Coin пользователям фирменного кошелька тоже доступен.
Направление активно развивается - здесь можно встретить самые разные решения по объединению цепей и активов: мосты, обернутые токены, парачейны.
Французское коммьюнити разъясняет, как работают парачейны в Polkadot
Что такое децентрализованная биржа и как она работает?
Перейдем к, возможно, самой вкусной части нашего повествования - децентрализованным биржам (DEX).
Вообще, первые попытки построить DEX предпринимались примерно тогда, когда появился Эфириум. Ранние DEX представляли собой именно то, что ожидается - это были площадки, где пользователи без посредников обменивались токенами.
Нынешние Uniswap, SushiSwap и Pancake устроены посложнее и даже не требуют присутствия участника на другом конце для обмена. Такие сервисы еще называют автоматизированными маркет-мейкерами (AMM) - и сейчас мы заглянем под капот этих махин.
Uniswap: как обменник, только круче
Пользователи AMM могут заработать на поставке своих монет в пулы ликвидности (LP). Например, поставить свои ETH и UNI на специальный счет (пул) ETH/UNI. Кто-то приходит на сервис, чтобы обменять эфир на токен юнисвопа или наоборот? Нужные монеты ему выдадут из соответствующего пула.
Те, кто поставляют свои активы в пулы, получают вознаграждения - они генерируются за счет комиссионных, которые платят трейдеры.
И как вы уже догадались UNI, COMP и другие ходовые токены есть в списке Broex.
Такой подход с пулами позволяет сохранить позволяет сохранить децентрализованность, но при этом не требует от пользователей напрямую взаимодействовать друг с другом. И да, это - отличный способ заработать.
Важно: некоторые централизованные сервисы маскируются под децентрализованные, поэтому перед тем, как начать пользоваться очередной платформой, ее стоит изучить.
Что такое криптолендинг?
DeFi loans, или же криптозаймы - еще один видный тренд на рынке децентрализованных финансов. Суть проста: пользователь берет крипту из пулов, распоряжается ею по своему усмотрению и возвращает с процентами. Или наоборот - направляет на все те же специализированные пулы и получает свой процент за счет тех, кто взял ссуду.
Все быстро и автоматизированно - отличная альтернатива реальным сервисам микрозаймов. Самые популярные примеры: AAVE (экосистема Ethereum) и Venus (экосистема Binance Smart Chain).
Есть у платформ криптолендинга свои недостатки:
- довольно высокая плата за операции по микрокредитованию;
- требование залога большего, чем сумма, которую планирует взять в долг пользователь;
- нечеткие схемы подсчета долга и процентов вознаграждения.
Что такое токенизированные активы?
Немного подзабытое, но все еще перспективное направление. Идея состоит в том, чтобы превратить в токен - такой же, как ETH, SHIB или UNI - активы вроде золота или акций компаний.
К примеру, десятая часть акции Tesla может торговаться как один токен TSLA. Это удобно для тех, у кого нет доступа к фондовому рынку; для тех, кто по каким-либо причинам не хочет покупать сразу целую акцию и для тех, кто хочет обмениваться акциями на любых площадках и в любые часы, не следуя жестким ограничениям традиционного рынка.
NFT в децентрализованных финансах
Невзаимозаменяемые токены, или NFT развиваются параллельно с DeFi. Что мы знаем об NFT? Ну, это цифровые арты, которые продают на крипторынке с молотка за сотни тысяч долларов. А еще NFT могут представлять собой игровые предметы, которыми обмениваются геймеры.
Но NFT нашлось применение в тех направлениях, которые мы упомянули выше. Первые стартапы уже предлагают NFT направлять арты на депозит под проценты или даже создавать новые произведения искусства, чтобы использовать их в качестве залога.
Знаете толк в современном искусстве и умеете расставлять пиксели в нужных местах? Вам на сервисы криптокредитования!
Что такое децентрализованные стейблкоины?
Стейблкоины - важная составляющая рынка DeFi. Что такое стейблкоины, не секрет - это монеты, обеспеченные другими активами. Например, токен USDT поддерживается долларами в соотношении 1:1. Он заменяет собой на крипторынке реальный доллар - это удобно, ведь не все имеют быстрый доступ к валюте, и позволяет эффективнее управлять рисками на волатильном рынке.
На рынке децентрализованных финансов стейблам нашлись разные кейсы. Так, с их помощью подсчитывают, сколько клиент должен вернуть сервису криптовалютных займов.
В общем, если хотите воспользоваться преимуществами стабильных монет - самое время купить их на Broex и выбрать сервис по интересам.
Но мысль на рынке шагает дальше: кроме USDT и других стейблкоинов, за которыми стоят централизованные компании, все больше внимания привлекают децентрализованные стейблкоины. Их стоимость поддерживается специальными алгоритмами, которые побуждают трейдеров совершать те или иные операции - так курс децентрализованных стейблов держится на определенном уровне. Лидер направления который, конечно же, представлен на Broex - UST. Токен - часть мощной экосистемы Terra (LUNA), которая состоит из целого ряда взаимосвязанных криптовалют.
Биткоин в DeFi
Мы тут все об альткоинах да об альткоинах? А старый-добрый биток-то можно как-то ко всей этой дефайщине приспособить? Ага, еще как!
Способ попроще - купить обернутые токены. Это примерно как стейблы, только вместо доллара или евро обеспечены они биткоином.
Самые известные примеры - wBTC (обернутый токен экосистемы Ethereum) и BTCb (обернутый токен экосистемы Binance Smart Chain).
Все, что остается после покупки - использовать новенькие коины по прямому назначению: на DEX или в лендинговых сервисах.
Wrapped Bitcoin (WBTC): восходящая звезда биткоин-дефая со своим логотипом
Но есть и более интригующие варианты. Так, команды Stacks и PortalDeFi прорабатывают собственные решения, чтобы расширить функционал самого блокчейна BTC с помощью определенных расширений и надстроек. Portal, возглавляемый представителем Blockstream - команды, создавшей Lightning для ускорения и удешевления биткоин-платежей - держит интригу. А вот Stacks (STX) уже может похвастать полноценной экосистемой с NFT и AMM.
Если же заглянуть наперед, то BTC вполне может сам расширить функционал и предложить привычные сервисы для поклонников DeFi. DEX, NFT и блокчейн-игры - все это уже есть у форка биткоина, Bitcoin Cash (а Bitcoin Cash есть у Broex - вы знаете, что делать).
Риски DeFi
С преимуществами рынка децентрализованных финансов мы знакомились на протяжении всей этой долгой, как циклы Толкина, статьи. А что там с рисками? Они, конечно, есть и о них стоит знать.
Взломы и инсайд. Пожалуй, самые богатые люди в секторе DeFi - это не трейдеры, а хакеры, которые похищают с платформы сотни миллионов долларов. Ну, или недобросовестные платформы, которые создают видимость взлома, похищая все те же сотни миллионов у доверчивых клиентов. В общем, направлять средства стоит только на проверенные временем площадки.
Изменения. Некоторые начинающие платформы довольно резко переходят от одного рынка к другому или столь же резко меняют форму управления, что не всегда выгодно клиентам.
Перспективы DeFi
Функциональность рынка и осведомленность о нем растет. Возможно, придется подождать, прежде, чем DeFi сравнится с традиционным рынком. Но впереди у нового направления - широкие перспективы. И вы можете примкнуть к нему одним из первых и начать пользоваться его предложениями уже сейчас - вместе с Broex!
