Последний из крупных финансовых и экономических кризисов произошел в 2008 году. Однако его отголоски продолжат будоражить мировую экономику. А правительства хоть и сделали определенные выводы, но не спешат вносить кардинальные изменения в правила, по которым функционирует мировая экономика и финансы.
Кризис 2008 года во многом поучителен. Начиналось все с рынка ипотечных кредитов, а завершилось крупнейшей в истории рецессией. ФРС и другие центробанки пытались спасти положение и смягчили монетарную политику, понизив ставки, а также запустив программы покупки покупки ценных бумаг коммерческих банков, чем способствовали частичному восстановлению. Однако принятые меры привели к появлению финансовых пузырей на разных рынках, что также имело свои негативные последствие в будущем.
О последствиях кризиса 2008 года простыми словами
Экономический спад – это всегда серьезно. Последствия кризиса были очень масштабны. И чтобы понять их, достаточно отметить, что в США более 8 миллионов человек лишились работы. Более двух миллионов компаний оказались на грани банкротства или прекратили свое существование. И это не все. Ипотечный и экономический кризис привели к тому, что американцы потеряли дома, а также веру в существующую систему.
Многие экономические показатели, несмотря на старательную работу ФРС и других центробанков достаточно долго не могли достичь своих докризисных отметок. И это притом, что банки снова рискуют, предоставляя кредиты, а ФРС стимулирует их в этом. То есть система снова ставит себя на грань выживания своими же действиями. И вместо того, чтобы вносить глобальные и кардинальные изменения, центральные банки пытаются заниматься «тушением пожаров».
То есть точечными мерами, направленными не на предотвращение подобных явлений в будущем, а на то, чтобы избавиться от последствий того, что уже произошло.
Согласно заявлениям регуляторов, мировая финансовая система уже претерпела значительные изменения с 2008 года. Были предприняты серьезные меры безопасности (например, меры, направленные на улучшение кредитного скоринга), которые должны минимизировать риски повторения подобных кризисов в будущем. Однако ни один из предпринятых шагов не гарантирует, что в ближайшее время мы не окажемся там же, где были в 2007 году. То есть когда ситуация уже начала выходить из-под контроля, а банкротство одного из крупнейших банков США спровоцировало настоящее финансовое цунами.
Было ли появление криптовалют случайным
На самом деле между событиями 2008-2009 гг. и появлением первой криптовалюты есть тесная взаимосвязь. Сатоши Накамото считал, что криптовалюта – это не только способ зашифрованной передачи информации. Это своего рода революция в мире финансов, появление независимых денег, на курс которых не распространялось бы влияние центральных банков.
Отчасти в этом есть смысл. Сегодня любой центробанк даже при демократическом рыночном регулировании способен обрушить курс своей фиатной валюты. Для этого достаточно понизить ставки или начать выкупать ценные бумаги у коммерческих банков, увеличив предложение фиатных денег.
Причем удешевление валюты с одной стороны хорошо для экономики. Оно стимулирует население больше тратить. Это подстегивает деловую активность. Но инфляция уменьшает доход потребителя. С каждым ее витком, домохозяйство за ту же сумму может позволить себе все меньше товаров и услуг.
Профессиональные участники финансовых рынков спасаются тем, что вкладывают свои средства в ценные бумаги и другие активы. В периоды кризисов многие из них еще больше разбогатели, в то время как обычные потребители только теряли.
Поэтому появление биткоина не было случайностью. Несмотря на то, что идею первой криптовалюты в то время практически никто не воспринял серьезно и долгое время она, в основном, была в ходу исключительно у гиков и энтузиастов, ближе к концу 2010-х ситуация кардинально поменялась.
Криптовалюта стала полноправным участником портфелей многих опытных участников финансовых рынков. А в начале 2020-х на нее обратили внимание ведущие предприниматели планеты, такие как Илон Маск, например.
В чем секрет привлекательности биткоина
До тех пор, пока биткоин находится в тени фиатных валют, а также других активов, мало кто задумывался о его привлекательности. Хотя все это было описано в White Paper проекта с самого начала. И первое, над чем можно задуматься – ограниченная эмиссия. Максимальное количество BTC не может превышать 21 миллиона единиц. И сам этот факт делает биткоин более привлекательным способом сбережения так как в перспективе ограниченная эмиссия будет способствовать росту спроса на криптовалюту и, соответственно, повышению ее стоимости.
Ограничение максимальной эмиссии в перспективе способствует тому, что спрос будет в любом случае превышать предложение. Подобная инфляционная модель способствует росту цены биткоина по отношению к любой существующей валюте.
И это не единственная причина привлекательности криптомонет.
Пиринговые транзакции
Возможность проведения быстрых пиринговых транзакций (сделки между пользователями напрямую), минуя банки или других посредников. Вне среды блокчейна передать деньги другому человек, если он находится на расстоянии, можно либо через банк, либо с помощью электронных платежных систем (с посредниками в обоих случаях).
Положительные истории
Именно они являются одним из двигателей прогресса этой индустрии. То и дело в прессе появляются сообщения о том, как кто-то купил криптовалюту дешево, а затем продал ее дорого. Все это действует на людей примерно также, как истории от тех, кто выиграл в казино или в лотерею.
Известен случай, когда пользователь купил пиццу за 10 000 биткоинов. Эта история облетела весь мир и стала одним из драйверов интереса к BTC, а также другим монетам. Потенциальные вкладчики представляют себе, сколько всего они могли бы купить сегодня за такую сумму и приобретают биткоин в расчете на то, что его цена еще вырастет в десятки раз.
Кстати, многие аналитики предрекают следующий виток роста уже совсем скоро. Если когда-то цена в $20 000 за 1 BTC вызывала недоумение и казалась фантастической, то сегодня прогнозы в $150 000 уже не выглядят чем-то из ряда вон выходящим. Напротив, многие ожидают, что и эта цифра не станет пределом.
И все это на фоне того, что мировая экономика находится под тяжелейшим давлением пандемии и ее последствий, а центральные банки крупнейших стран продолжают удерживать ключевые ставки в районе 0%.
Перспективы криптовалюты
Несмотря на бум криптовалют в последние несколько лет, эта сфера все еще считается относительно молодой. Капитализация достигает всего несколько триллионов долларов. Звучит достаточно весомо, но в сравнении с фондовыми рынками, криптовалютам есть куда развиваться и расти.
- Технологические перспективы. биткоин – это не просто электронная валюта. За ним стоит целая технология, которая уже произвела небольшую революцию. Блокчейн захватил умы не только энтузиастов, но и глав многих крупных компаний, а также банков. Сегодня ведутся разработки, нацеленные на создание цифровых валют аналогов рубля, доллара США, юаня и так далее.
- Проверенная временем технология. Блокчейн существует уже более 10 лет, что также повышает уровень доверия к нему. В начале 2010 биткоин интересовал в основном энтузиастов, а блокчейн для технологических компаний был чем-то экзотическим. Сегодня многие разработчики работают именно в этой сфере, тем самым увеличивая круг тех, кто активно пользуется распределенным реестром.
- Крупные инвесторы. Фактором, который говорит о росте доверия к технологии является и то, что сюда приходят большие деньги. В начале 2021 года биткоин существенно вырос только потому, что первую криптовалюту в своих постах отмечал Илон Маск. Как известно, предприниматель из США вложил часть средств в первую криптовалюту. Это существенно повысило спрос на BTC.
- Политика центробанков. Период низких процентных ставок, который продолжается уже длительное время, подстегивает искать новые сферы вложения. Фиатные деньги больше не являются гарантией для обычных домохозяйств. Так как рядовой потребитель не разбирается в фондовых рынках и не может проанализировать тенденции на уровне профессиональных вкладчиков, единственное, что ему остается – поддаться всеобщей волне и купить криптовалюту в расчете на ее стремительный рост.
Вкратце, доверие к криптовалютам растет по следующим причинам:
- Технология доказала свою «живучесть».
- Поступление значительных вложений в индустрию криптовалют.
- Интерес со стороны крупного бизнеса и правительств.
- «Ультрамягкая» (низкие ставки, программы покупки облигаций у коммерческих банков) монетарная политика, которая продолжается не один год.
Какие факторы влияют на курсы криптовалют
Перед тем, как вложить средства в тот или иной токен, необходимо четко понимать, какие именно драйверы могут привести к росту или снижению курсов. Их можно разделить на две группы:
- Внутренние. Связанные с деятельностью проекта. Например, при успешном применении токена или технологии в целом, интерес к проекту вырастет и вызовет рост монеты.
- Внешние. Они связаны с ситуацией в мировой экономике.
Рассмотрим оба фактора подробнее.
Внутренние факторы
Как и при оценке акций на фондовом рынке, потенциальный покупателю криптовалюты рекомендуется обратить внимание на проект. В первую очередь, прочитать последние новости и том, как работает команда и что планируют сделать в перспективе.
Если новостная лента проекта пуста, это говорит о том, что вряд ли в ближайшем будущем можно ожидать удорожания монеты. Кроме того, это заставляет задуматься о том, что развитие проекта возможно приостановлено.
Любые положительные новости о проекте могут стать катализатором роста криптовалюты:
- Новая сфера имплементации.
- Достижение очередного пункта в дорожной карте.
- Запуск тестовой среды.
- Переход от бета версии к полноценной.
Кроме этого, опытные вкладчики обращают внимание на настроение в сообществе. В мире фиатных денег рядовой потребитель не имеет никакого влияния на эмитента (от англ. emission, выпуск). В криптовалютном сообществе многие проекты построены по принципу голосования, а команды учитывают пожелания пользователей. Настроения в сообществе могут играть большую роль при формировании рыночного курса токена.
Вопросы безопасности также оказывают важное влияние на формирование курса. Чем более надежным с точки зрения защиты пользователей и их токенов является проект, тем выше интерес к нему.
Внешние факторы
Есть целый перечень моментов, которые могут оказать влияние на стоимость той или иной криптовалюты:
- Глобальная экономика. Финансовые кризисы, низкие ставки, рецессия – все это положительно сказывается на интересе к криптовалютам и ведет к росту их стоимости.
- Политика. Риски, связанные с ней, ведут к повышению интереса к криптовалютам. Революции, приход нового правительства - все это может повлиять на стоимость токенов.
- Технический прогресс. Цифровизация всего вокруг постепенно приводит к мысли, что блокчейн в будущем будет являться одной из основных технологий при регулировании отношений, а также управлении «умными» городами. В итоге, повсеместное использование технологии приведет к росту спроса на токены.
Принятие государствами. Цифровые деньги пока что имеют официальный статус лишь в нескольких государствах. По мере того, как правительства выпускают законы, которые позволяют криптовалютам получить их официальный статус, интерес к ним растет. Это ведет к увеличению количества транзакций и, соответственно, влияет на курс.
Регулирование и запреты, как негативный фактор влияния
Несмотря на всю перспективность технологии, далеко не все страны положительно оценивают влияние криптовалюты на экономику. Поэтому в некоторых государствах расчеты цифровыми активами ограничены. Например, в России с 2021 года пользователи могут владеть криптовалютой. Однако рассчитываться ей за товары или услуги нельзя.
Достаточно активно борется с биткоином Китай. В этой стране появляются все новые запретительные меры, нацеленные на защиту местной фиатной валюты. Например, в 2021 году Поднебесная запретила майнинг. Правда, это никак не сказалось на функционировании блокчейнов, так как местные майнеры еще перед этим перевезли свои фермы в другие регионы.
В последнее время новости о запретах оказывают уже не такое негативное влияние на рынок криптовалют как раньше. Дело в том, что вкладчики постепенно адаптировались к ним и видят, что еще ни один запретительный закон не привел к тому, что технология перестала работать, а криптовалюты вышли из обращения. Наоборот, это привлекает все больше внимания со стороны потенциальных пользователей цифровых денег.
Возможен ли запрет биткоина?
Можно ли вообще запретить, например, биткоин и сделать так, чтобы его блокчейн больше не работал? В теории, да, но как показывает практика, технология распределенного реестра способна справиться практически с любыми запретительными мерами. У блокчейна нет единого центрального сервера. Соответственно, просто прийти и изъять оборудование, чтобы прекратить функционирование всей сети не получится.
Видя это, многие правительства стремятся не запретить, а начать контролировать оборот криптовалюты. Например, в ряде государств биткоин и альткоины получили статус цифровых денег. В других странах они стали электронными активами. Постепенно к ним начинают применять налоговое законодательство.
Центробанки против биткоина: чего опасаются крупнейшие банкиры мира
С намного меньшим энтузиазмом к биткоину и любым цифровым деньгам относятся в центробанках. Причем это касается как РФ, так и США, например. Все чаще можно слышать высказывания глав ЦБ о том, что цифровые валюты опасны и они могут нанести вред. В чем это выражается?
Одним из мандатов центрального банка является рост экономики. На данный момент у ЦБ есть инструменты, которые способны стимулировать экономический прогресс в сложных ситуациях, а также сдерживать инфляцию при необходимости.
Кризис 2008 года как раз и заставил многие крупнейшие центральные банки начать применять такие инструменты. Постепенно снижались ставки, а также внедрялись программы количественного смягчения. Все это позволяло ЦБ стимулировать экономику и оказывать положительное влияние на ее рост.
Снижение ставок до низких уровней, в том числе до 0 ведет к тому, что депозиты становятся невыгодными, инфляция начинает расти, а потребитель оказывается как бы зажатым в эти тиски. Ему не выгодно хранить фиатные деньги в банке и это подталкивает его к тому, чтобы он больше тратил.
Низкие ставки – это еще и возможность выдачи кредитов. Все это также ведет к росту деловой активности.
Цифровые валюты лишают ЦБ его главного инструмента. То есть для центральных банков риски от криптовалют лежат намного глубже, чем их можно представить себе на первый взгляд. Фактически, они теряют свой главный инструмент и в перспективе не смогут управлять экономическим ростом так, как они делали это в прошлом.
Как финансовые кризисы влияют на стоимость криптовалюты: перспективы
Итак, с появлением новых цифровых денег ситуация изменилась. По мере популяризации биткоина и альткоинов, на них обращают внимание все больше профессиональных участников финансовых рынков. А это значит, что в будущих финансовых и экономических кризисах, роль токенов будет более значимой. Интерес к ним повысится, так как цифровые монеты станут одним из активов-убежищ для вкладчиков.
Скорее всего, в периоды рецессий биткоин и альткоины станут одним из инструментов хеджирования (страхования) рисков. То есть они разделят с настоящим золотом и другими драгметаллами роль убежища.
Что касается времен стабильности в экономике, криптовалюты, скорее всего, сохранят свою привлекательность. Токены это не только относительно безопасный актив. Это еще и технология, развитие которой представляет интерес все более широкого круга людей.
Финансовые кризисы и криптовалюты: чем вложения в них привлекательны для потребителя
Существует несколько причин, по которым вложения в биткоин или альткоины представляют определенные перспективы для пользователей. Вот некоторые из них:
- У криптовалют достаточно большой диапазон ценовых колебаний. С одной стороны это минус, так как повышает риски значительных ценовых просадок. С другой стороны, если вкладчик не будет оперативно закрывать позиции, в перспективе он может получить существенную прибыль.
- Высокая доходность. Это еще одна причина, по которой на этот вид активов в последнее время обращают большое внимание. Многие цифровые валюты продемонстрировали рост в более чем 1000% менее чем за 10 лет. Такой доходностью не могут похвастаться ценные бумаги и другие традиционные активы.
- Перспективная технология. Цифровые активы – это не просто аналог денег. За ними лежит целый технологический пласт, потенциал которого до сих пор не раскрыт и не до конца понятен. Одно ясно – технология блокчейн может стать одним из переломных этапов трансформации политической и общественной жизни в будущем.
- Оптимизация расходов. С помощью этой технологии можно снизить количество посредников, участвующих в транзакциях и на разных этапах сотрудничества. Это приведет к оптимизации бизнес процессов и расходов. Время на проведение транзакций значительно сократится. Все это в равной мере касается и транзакций внутри сети. Банковские переводы занимают до 7 дней в то время как операции внутри блокчейна проводятся за считанные минуты или часы в зависимости от нагрузки в сети.
- Рост доверия. Политика центробанков в период кризиса 2008 года и последующая борьба за восстановление привели к тому, что население стало больше доверять цифровым активам чем фиатным валютам. Несмотря на то, что биткоин тоже не отличается ценовой стабильностью, в целом, он демонстрирует рост, время от времени обновляя свои исторические максимумы. А если посмотреть практически на любую фиатную валюту, она со временем дешевеет и не возвращается к своим прошлым значениям. То есть сегодня за один биткоин можно купить в тысячи раз больше товаров и услуг, чем это можно было сделать в момент его зарождения. В то же время, за один доллар сегодня можно купить намного меньше, чем, например, 20 лет назад.
- У биткоина, как и у многих других криптовалют инфляционная модель. Общая эмиссия ограничена. Соответственно, со временем спрос на этот и другие токены будет превышать предложение, что приведет к дальнейшему удорожанию.
Риски вложений в криптовалюты
Несмотря на большое количество преимуществ, есть и определенные риски вложений.
- Отсутствие регулирования. Многие платформы для вложений средств в токены не зарегистрированы и никем не регулируются, что повышает риски мошеннических действий с их стороны.
- Надежность. После взлома площадки MTGox, который закончился крупнейшей по тем временам кражей токенов, вопросы безопасности хранения средств на платформе играют значимую роль. К сожалению, большинство современных сайтов не предлагают повышенных мер защиты, что все еще приводит к взломам.
- Мошеннические проекты. В период 2017-2018 гг. количество ICO превышало 1000. Около 90% из них оказались либо нежизнеспособными, либо откровенно мошенническими с одной лишь целью – собрать криптовалюту с вкладчиков.
Поэтому основная задача в данном случае – суметь определить, насколько перспективен тот или иной проект, а также постараться разобраться в том, действительно ли команда выполняет свои обязательства или нет.
Риски, связанные с покупкой токенов можно существенно снизить за счет правильного выбора площадки.
Broex: платформа для покупки, хранения и вложения в цифровые активы
Площадка предлагает своим клиентам простой и удобный интерфейс для приобретения биткоина и более 600 альткоинов. Все это стало возможным благодаря стратегическому партнерству между Броекс и Binance. Пользователи Broex.io могут направлять запрос администрации на добавление новых коинов, доступных на передовой платформе Бинанс.
Кроме сделок по покупке и продаже цифровой валюты, на Броекс доступно пять вариантов вложений в готовые стратегии. Причем часть из них предназначена для новичков. В таких стратегиях заранее определены токены, которые будут покупаться для портфеля. Есть также варианты для опытных вкладчиков, где они смогут самостоятельно выбирать цифровые активы.
Броекс зарегистрирована в Европейском Союзе и имеет лицензию на проведение финансовых операций. Это говорит о том, что площадка надежна. Для потребителя тот факт, что Broex является юридическим лицом – дополнительная гарантия и защита.
Безопасность при работе с криптовалютой – первостепенная задача администрации платформы. Поэтому хранение токенов здесь осуществляется на серверах, отключенных от сети Интернет. За время работы платформы, а это несколько лет, случаев потери токенов из-за хакерских атак не было.
Что касается фиатной валюты, она находится на отдельном контуре. Доступа к администрации к нему нет, что также свидетельствует о высоком уровне безопасности.
Broex использует все передовые технологии, позволяющее площадке предоставлять качественные услуги с минимальными комиссиями. Поэтому если вы хотите купить токены в период финансового кризиса или просто для создания портфеля, вам предложат наилучшие условия и самый высокий уровень безопасности.
Преимущества криптовалютной платформы Broex
К плюсам площадки относятся:
- Большой выбор активов.
- Регистрация и лицензия Европейсокго Союза.
- Простая процедура регистрации и быстрая верификация.
- Низкие комиссии.
- Автоматизированные стратегии для портфельных вложений.
- Надежный кошелек для хранения токенов.
