Пулы ликвидности - одна из ключевых технологий всей индустрии децентрализованных финансов. Она используется при создании новых цифровых активов, в играх и использованием криптовалюты и, конечно же, на децентрализованных биржах вроде Uniswap или PancakeSwap.
Что такое пулы ликвидности простыми словами, как они работают и можно ли заработать - в новом обзоре.
Что такое DEX?
Перед тем, как начать знакомиться с пулами ликвидности (они же LP), неплохо бы узнать побольше о децентрализованных биржах - основном рынке, где нужна эта технология.
В первые годы становления крипторынка основными - да и почти единственными - площадками для обмена токенами были централизованные биржи, или CEX. Пример таких бирж - Binance, Kraken, OKEx и Huobi.
Но рынок развивался, и вскоре у CEX появились грозные конкуренты - децентрализованные биржи, или DEX. В чем же ключевое отличие между двумя типами торговых платформ?
В случае CEX происходит следующее: трейдер-новичок регистрируется на бирже и открывает здесь специальный биржевой счет. Взамен ему открывается доступ к удобному интерфейсу для торговли и высоколиквидному рынку - проще говоря, нужный актив в нужное время трейдер сможет обменять с вероятностью около 100%.
В то же время клиент передает бирже свои приватные ключи компании. Гарантом безопасности средств - и фактически, реальным владельцем коинов - является биржа. Площадка подбирает по созданным пользователям заявкам на покупку/продажу наилучшие встречные предложения, а также держит некоторое количество монет в собственных резервах - чтобы уж наверняка гарантировать выполнение заказов.
Другой подход используется в DEX. Здесь от юзеров не требуют делиться своими приватными ключами. Они же - пользователи - отвечают за резервы биржи, наполняя те самые пулы ликвидности.
Что такое пулы ликвидности?
Вот мы и подобрались к главным героям сегодняшнего обзора - LP, или пулам ликвидности.
Пулы ликвидности - это специальные счета, куда каждый пользователь может направить свои средства, поддерживая тем самым высокий уровень резервов биржи. Конечно, взамен такой клиент претендует на вознаграждение - часть комиссионных платформы.
Поскольку обмениваются пользователи всегда двумя валютами - например, это может быть обмен ETH на MKR - то пулы, поддерживающие направления, тоже требуют внесения двух валют. В нашем примере пользователь вносит в пул ETH и MKR соответственно. Вносят монеты в соотношении 50/50 - с поправкой на курс.
Если сейчас курс MKR - $ 2,000, а ETH - $ 3,000, то внести нужно 3 MKR и 2 ETH. Конечно, внести можно большую или меньшую сумму - например, 6 MKR и 4 ETH.
Каждая DEX предлагает большое число направлений для обмена, а значит, большое число пулов, на которых можно заработать.
Хотя два актива в пуле - это стандарт - некоторые площадки не прочь поэкспериментировать с числами и сложными схемами. Например, Balancer предлагает воспользоваться пулами, где число активов расширено до восьми.
Скриншот со страницы DEX PancakeSwap.finance
Как заработать на пулах ликвидности?
Итак, откуда поступают вознаграждения поставщика ликвидности - пользователям, которые наполняют пулы - мы только что выяснили. Этот источник - комиссионные (вернее, их часть), уплачиваемая другими трейдерами.
Здесь стоит отметить: если вы поставили средства в пул UNI/AAVE, то вознаграждения вам будут начисляться, только исходя из операций между этими двумя валютами. К примеру, UNI/ETH - это уже совсем другая пара и совсем другой пул. С него вознаграждения начисляться не будут.
Как присоединиться к пулу ликвидности и начать зарабатывать? Если коротко, выглядит это следующим образом:
- Выбрать подходящую DEX. Заинтересованы в торговле токенами стандарта Ethereum ERC20 - ETH, UNI, AAVE, MKR, WBTC и другими? Тогда вам, вероятнее всего, на биржу Uniswap или Sushi.
- Установить кошелек. На DEX нет привычного логина, пароля или мейла - вход осуществляется через специальные приложения-кошельки. Один из самых ходовых - MetaMask. После установки остается вернутся к сайту выбранной биржи и нажать здесь Connect Wallet.
- Пополнить адрес. Приложение установлено, адрес сгенерирован, но все еще пуст - здесь нет ни единого токена, на котором можно было бы заработать. Самое время это исправить! Если вы уже пользуетесь Broex, то легко сможете купить нужные токены для нужного адреса по карте или другим удобным способом.
- Подключиться к пулу. Остается подключится к нужному пулу, указав, сколько вы хотите внести на счет. И не забыть подтвердить сделку в кошельке MetaMask или его альтернативе.
Лайфхак: оптимальным является подключение к небольшому по объемам пулу с высокими показателями активности по транзакциям.
Риски пулов ликвидности
С преимуществами LP все предельно ясно - это возможность сделать из N токенов N+1 токенов простым и понятным способом. Что-то вроде депозита на банковском счету.
Но риски у этого предприятия есть, и о них стоит знать.
Взломы. Пожалуй, главная проблема DEX, лендинговых сервисов и других платформ, где нашлось применение пулам - это взломы. Хакеры пользуются малейшими уязвимостями - и часто некомпетентностью разработчиков сервисов - унося с собой миллионы долларов, еще недавно принадлежавших трейдерам.
Эталонный пример: CREAM Finance - некогда популярная DeFi-платформа несколько раз становилась жертвой взломщиков. В ходе одной из атак киберпреступники стали богаче на $ 130 миллионов. А пользователи - нет.
CREAM Finance, несмотря на эксплойты, остается в строю
Непостоянные потери. Довольно сложная тема, о которой нередко забывают - непостоянные потери. Проиллюстрировать лучше на наглядном примере:
На бирже X есть пул ETH/MKR. И находится на этом пуле 20 ETH и 30 MKR. Из них 2 ETH и 3 MKR внес один трейдер - на общую сумму $ 12,000. Его доля в пуле - 10%.
Но объемы пула поменялись: в какой-то момент на пуле остается 10 ETH и 60 MKR.
Пользователь решает: сейчас - самое время выводить средства. Но претендовать он может на 10% от общего объема пула. То есть, на 1 ETH и 6 MKR.
Трейдер выводит средства - даже с некоторой прибылью - но реальность такова, что его изначальные 2 ETH и 3 MKR стоили бы больше, если бы он хранил их на простом, но надежном кошельке - да, мы, конечно же, о Broex.
Тренды
Децентрализованный обмен продолжает свое развитие. Один из главных трендов последних месяцев - это кроссчейн. Uniswap работает исключительно с токенами Ethereum ERC20 (это уже знакомые ETH, WBTC, MKR, UNI и другие), а PancakeSwap - исключительно с токенами Binance Smart Chain (BNB, BTCB, CAKE и прочими). Однако, новые площадки готовятся обеспечить обмен активами из разных экосистем - Ethereum, Binance Smart Chain, Solana, Cardano - ну, тут уж у каждого по вкусу и техническим способностям.
Конечно, чтобы присоединиться к таким кроссчейн-агрегаторам, для начала также потребуется пополнить адреса. На выручку вновь придет Broex - здесь собраны все топовые монеты разных экосистем:
- ETH;
- SOL;
- BNB;
- DOT;
- ADA;
- MATIC;
- BTC;
- и множество других.
ChainSwap: возможно, старейшая платформа кроссчейн-обмена в разработке
Заключение
Желаете ли вы ходлить крипту, использовать ее в пулах или трейдить - для всего этого нужен надежный кошелек с удобным функционалом.
Пулы ликвидности - это та технология, которая, как и сама крипта, пришла, чтобы остаться. Помощником на долгие годы для тех, заинтересован в DeFi и с нетерпением ждет его дальнейшего развития, станет кошелек Broex.
С Broex удобно пополнить любой счет, направить средства другу, получить главную информацию о рынке и, конечно, вывести приумноженные цифровые сбережения. Все это - безопасно, согласно европейским стандартам и под руководством команды профессионалов.
Работать с кошельком можно через десктоп под управлением любой ОС - все через браузер. Или - через одно из удобных мобильных приложений - для iOS или Android. Это не только просто и комфортно, но и позволяет всегда держать средства под рукой. Буквально. Все это выполнено на русском языке, расчеты ведутся в привычной валюте - российских рублях, а на связи 24/7 - не менее русскоязычный саппорт. В общем, самое то для начала успешных покупок.
