AAVE Protocol (AAVE)

AaveProtocol – децентрализованная экосистема с открытым исходным кодом, благодаря которому пользователи могут получать проценты по вкладам и заимствовать активы с переменной или активной ставкой. Он также позволяет выдавать флэш-кредиты без обеспечения, которые могут быть интегрированы в другие продукты и услуги.

Изначально проект функционировал как Р2Р-система, в которой пользователи могли взаимодействовать друг с другом напрямую. Затем разработчики решили реформировать протокол, внедрив в него технологии пула ликвидности.

В функционировании системы принимает участие несколько сторон. В первую очередь кредиторы, которые предоставляют ликвидность, депонируя свои криптовалюты в общий смарт-контракт пула.

Вторая сторона – пользователи, которые могут брать кредиты. Aave позволяет пользоваться ими без какого-либо обеспечения: это возможно благодаря логике отмены транзакций в случае несвоевременного погашения задолженности. Так называемые быстрые кредиты предназначены для разработчиков, которым требуется капитал для арбитража, рефинансирования или ликвидации.

В протоколе AAVE есть механизм обеспечения протокола безопасности, обеспечиваемый соотвествующий модулем. Посредством смарт-контракта пользователи стимулируются к блокировке токенов. Заблокированные AAVE будут использоваться в качестве инструмента смягчения последствий в случае дефицитов на денежных рынках, входящих в экосистему.

Внося токены в модуль безопасности SM, пользователи будут получать поощрения – так называемые токенизированные позиции. Держатель токенизированной позиции может выкупить свою долю из SM в любое время.

Модуль безопасности функционирует поверх существующих технологий AMM. Пул ликвидности, состоящий из 80% AAVE и 20% ETH с использованием Balancer будет использоваться для обеспечения преимуществ с точки зрения глубины рынка для токена AAVE и заработка от блокировки.

Команда

Над стартапом  начали работать в 2017 году. Изначально проект назывался ETHLand в честь Ethereum, лёгшего в его основу, а запуску предшествовала ICO-кампания, оказавшаяся достаточно удачной: разработчики привлекли $16,2 миллиона финансирования.

Позже они объявили о создании материнской компании, которая должна была содержать множество различных продуктов, включая Аave Lending, Aave Pocket, Aave Custody, Aave Clearing и Aave gaming. Название Aave Protocol также было присвоено некоторое время спустя – уже в 2018 году.

На сегодняшний день над развитием проекта трудится около 20 человек. Штаб-квартира Aave находится в Лондоне.

Применение AAVE

Токеномика

Первое распределение токенов состоялось в 2017 году, в момент проведения ICO: после привлечения 37,6 тысяч ETH разработчики распределили 1 миллиард токенов. Изначально нативная валюта называлась LAND, потому в последующем пришлось организовать миграцию в AAVE по курсу 100 к 1.

Продажа токенов LAND состоялась в четыре раунда.

Риски

Перспективы роста

Проект занимает 47 место в общем рейтинге CMC и второе место в рейтинге DeFi-проектов.

Aave Protocol, в противовес многим «мертвым» проектам, продолжает активно развиваться и оптимизироваться. Активные разработки делают его более привлекательным для инвесторов и партнёров.

Есть ещё несколько технических особенностей, которые обеспечивают экосистеме перспективы роста.

1. Дефляционная экономика. Часть комиссионных сборов внутри платформы изымается для последующего сжигания. На сегодняшний день для этой цели выделятся 10% средств, однако в будущем параметр будет меняться. Таким образом поддерживается ликвидность и ценность нативного токена AAVE.
2. Управление в руках пользователей. В сообществе высоко ценятся проекты, поддерживающие концепцию децентрализованной сети. Управление на уровне протокола позволят каждому держателю токенов участвовать в процессе принятия решений. В краткосрочной перспективе – управление на уровне пула, которое позволит вкладчикам и заемщикам голосовать за решения об экономических показателях, включая добавление новых валют, базовые процентные ставки и конфигурацию ликвидации.
3. Ценовые оракулы. Aave – первый кредитный протокол, использующий данные о ценах вне цепи для расчета ставок кредитования с помощью децентрализованной сети ценовых оракулов. Система оракулов Aave работает в сети Ethereum и в настоящее время обеспечивает 16 криптовалютных ценовых каналов.

В то же время в будущем возможна некоторая централизация проекта, связанная с ограничениями и перспективой верификации. Это связано с тем, что компания получила лицензию на учреждение электронных денег (EMI) – разрешение позволяет значительно расширить спектр предоставляемых услуг. Например, выпуск альтернативных цифровых денег. В частности, сервис позволит пользователям "перейти от фиата к стейблкоинам и другим активам, находящимся в экосистеме Aave, а затем использовать эти активы в протоколе Aave".

Консервативная оценка будущего проекта предполагает рост до $350 в последующие 3-5 лет, что составляет около 250% от февральской цены $170.