Дайджест 2021

 

Это был насыщенный год, огромные денежные вливания простимулировали все рынки в том числе и крипто в связи с этим многие активы пробили свои АТН.

ТОП 25 активов показавших лучший перфоманс в этом году:

Исходные данные: Messari

 

На фоне общего подъема рынка мы видим резкое увеличение торговых объемов на ведущих биржах, которые не идут в сравнение с предыдущими циклами роста.

 

Исходные данные: The Block Research

 

Инстуциональные инвесторы и венчурные фонды уже здесь и выкупают фишки перспективных проектов на ранних стадиях, которые вероятно будут фиксировать прибыль на новой волне хайпа, проектам потребуется время чтобы придумать другие, более справедливые механизмы распределения своих токенов между участниками сообществ

А сегодня, у таких фирм, как Polychain, Paradigm, a16z, Multicoin, 3AC и других у каждого под управлением миллиарды долларов (в некоторых случаях более 10 миллиардов долларов) или более, и чек финансирования на 25 миллионов долларов — это сделка среднего размера. 

Хедж-фонды планируют влить 7% их активов в крипту в течение 5 лет, да и пенсионные фонды начинают покупать напрямую!

По данным Dove Metrics третьем квартале произошло 423 сделки (по финансированию крипто проектов) на сумму $8 млрд частных инвестиций. Это практически половина от общего объема всех за этот год сделок размером в $17,8 млрд.

И это больше, чем за предыдущие 6 лет вместе взятые.

Почти 90% крупнейших сделок в истории крипты произошли в этом году, и это без учета прямого листинга Coinbase.

Около 75% финансирования было направлено на инфраструктуру и централизованные услуги.

Институционалы здесь. И в этот раз это действительно так.

 

Исходные данные: The Block Research

 

Криптокомпаниям был выделен исторический уровень венчурного капитала. В этом году в криптокомпании было направлено больше частных инвестиций, чем за предыдущие шесть лет вместе взятые, что в совокупности составило примерно 14,4 млрд долларов. На сегодняшний день отрасль получила более $24,7 млрд частных инвестиций в рамках ~1 700 сделок.

Вы можете сравнить наиболее популярные классы активов среди фондов со своим портфелем и сделать определенные выводы, не засиделись ли вы в мем-коинах?

 

Исходные данные: The Block Research

 

Большая часть инвестиций приходится на торговые инструменты, NFT и гейминг а также финансовые сервисы, стоит присмотреться к данным направлениям в следующем году.

 

Исходные данные: The Block Research

 

Мы видим сильный интерес и принятие криптоактивов со стороны развивающихся государств, реальный кейс показывает Сальвадор, который уже внедрил биткоин в финансовую инфраструктуру страны и планирует майнить биток с помощью вулканической энергии, пока это больше похоже на эксперимент но если он окажется удачным мы увидим как все большее количество государств будет вводить первую криптовалюту в легальное поле. На ближайшей очереди мы можем ожидать подобных заявлений от стран с высоким уровнем инфляции и низкой стабильностью национальной валюты :Парагвая, Панамы, Мексики, Бразилии и Аргентины

Первые городские монеты появились в Майами и Нью-Йорке.

В 2021 году принятие криптовалют стало стратегическим шагом, который использовали вновь избранные мэры Майами и Нью-Йорка. В августе мэр Фрэнсис Суарес объявил о выпуске "MiamiCoin", криптовалюты, созданной стартапом CityCoins. Жители держат и обменивают криптовалюту, которая представляет собой долю в муниципалитете.
Те, кто запускает программное обеспечение, получают процент от монет, которые они майнят, причем пользователи получают 70%, а 30% возвращаются в муниципалитет. На момент написания статьи город заработал на криптовалюте 21 миллион долларов. Между тем, мэр Суарес активно выступает за облегчение криптовалютного бизнеса в Майами, намекая на то, что доходы от этой инициативы могут позволить городу снизить или полностью отменить налоги.

Тем временем Metamask отчитался о более чем 10млн активных пользователях его кошелька.

 

Исходные даные: MetaMask

 

Рассмотрим основные тренды крипторынка в 2021 году

Обновление London с моделью сжигания ETH превращает его в ультразвуковые деньги с дефляционной моделью, комиссии в сети все еще высоки но с развитием решений по масштабированию эта проблема будет решена.

На данный момент существует более 170 миллионов уникальных адресов Ethereum. 2,2% этих адресов взаимодействовали с протоколами DeFi, что на 300% больше, чем в прошлом году.

Блокчейн Ethereum достиг предела своих возможностей в этом году.

Альтернативные крипто платформы 1-го уровня выросли в цене в 50-100 раз, потому что инвесторы сделали ставку на разработку крипто решений в целях параллельного использования в новых экосистемах и удовлетворения избыточного спроса.

 

Исходные данные: The Block Research

 

Запуск ETF на биткоин показывает что регуляторы уже всерьез задумались о принятии данного вида актива и будут продолжать регуляции в его отношении.

Бан майнинга в Китае сделал добычу более децентрализованной распределив мощности майнеров по всему миру, многие считают данный шаг стратегической ошибкой Китая и сохраняется вероятность отмены запрета(классика).

Web3 — прекрасный термин, охватывающий огромный спектр рынка и намекающий нам на новую эру интернета которая развивается прямо у нас на глазах.

 

Блокчейн экосистемы и DeFi Summer

По состоянию на 1 января 2021 года общее количество заблокированных средств в протоколах DeFi составляло  $18,65 млрд.

TVL сегодня: $235+ млрд. Изменения за 1 год: x12,6.

 

В этом году на платформах Layer-1 (L1) наблюдался резкий рост количественной активности пользователей. Во многом это обусловлено появлением экосистем DeFi на различных платформах L1, включая Ethereum. Для сравнения, DeFi TVL в экосистемах L1 в целом росли даже быстрее (+974% или $166 млрд), чем DeFi TVL на Ethereum (+588% или +$99 млрд) (за год).

 

NFT и метавселенные

Сделки NFT/Gaming впервые вошли в число пятнадцати крупнейших сделок. До этого года ни одна сделка NFTs/Gaming не входила в число пятнадцати крупнейших. И в октябре, и в ноябре примерно 42% всех сделок пришлось на фирмы, обслуживающие неиграбельные токены или азартные игры.

NFT и play-to-earn (P2E) прокладывают новый путь для игровой бизнес-модели. Возможность зарабатывать в играх открыла новые бизнес-модели, одной из которых являются так называемые игровые гильдии. Гильдии оказывают игрокам поддержку, начиная с приема на работу и заканчивая предоставлением необходимых внутриигровых активов, и получают взамен долю от игровых доходов игроков. Большинство гильдий структурированы как DAO (децентрализованные автономные организации).

В этом году НФТ и метавселенные с поддержкой блокчейна вызвали новую волну принятия и привлечения внимания к сектору цифровых активов, чего не наблюдалось в предыдущих циклах. Ключевыми моментами стали аукционные дома, продающие NFT и более широко использующие криптоактивы, а также крупные бренды такие как Adidas, использующие НФТ для привлечения новой аудитории.

 

IDO и мемкоины

Платформы первого уровня и "мемкоины" на собачью тематику стали победителями в 2021 году. В 2021 году две крупные платформы layer-1, Solana и Avalanche, продемонстрировали астрономическую доходность своих токенов SOL и AVAX - более 12 000% и 4 000% соответственно. 

Между тем, цены на криптовалюты Dogecoin и Shiba Inu, DOGE и SHIB, выросли более чем на 4 000% и 63 200 000% соответственно.

 

Исходные данные: CoinList

 

Прогнозы на 2022 год

Крипта, или как ее модно начали называть “Web3”, становится непреодолимой силой в долгосрочной перспективе.

Крис Диксон назвал все это “интернетом, принадлежащим разработчикам и пользователям, организованным с помощью токенов" и описывает эволюцию Web1 →  Web2 →  Web3 как "Доступное только для чтения" →  Читай и Пиши →  Читай, Пиши, Владей.

Как не назови, и так понятно, что экономика, где собственность принадлежит пользователю, в долгосрочной перспективе обойдет экономику, принадлежащую монополиям.

 

Что задает такой взрывной темп развития криптоиндустрии?

Основными драйверами интереса к крипте было вызвано кризисом доверия населения к государственным институтам но помимо этого есть еще несколько факторов.

 

• Таланты: рекордное количество блестящих, страстных, амбициозных молодых разработчиков создают открытие решения в крипто экосистеме, часто по ночам и выходным.
• Капитал: гигантское количество денег, собранных венчурными фондами, и огромное количество собранные средств для крипто стартапов, а также ошеломляющий рост числа новых ликвидных протоколов по всему Web3.
• Своевременность: необходимая инфраструктура была создана во время последнего медвежьего рынка, что облегчило (в социальном и практическом плане), развитие этого техно-политического движения.

Мы на пороге полной трансформации мировой экономики.

Таким образом, наши вероятности распределены между тремя сценариями:

• Скорее всего, мы увидим импульс к новым вершинам до конца первого квартала 2022 года, а затем не глубокий, но не все равно болезненный многолетний медвежий рынок;
  
  
• Огромный пузырь в размере 20 триллионов долларов, который продлится весь год и сравняется с бумом доткомов в реальных долларах. Это маловероятно, но возможно, учитывая адаптивную денежно-кредитную политику во всем мире, бесконечные государственные расходы и ускоренное развитие криптовалют;
  
  
• Медленно, но верно двигаемся вверх в бесконечность (идея о “суперцикле”). Также маловероятный сценарий.

 

На что обратить внимание в будущем году?

 

Стейблкоины будут захватывать этот мир и многие проекты экспериментируют с различными алгоритмами стабилизации.

Основные решения для масштабирования первого и второго уровня (в основном оптимистичные роллапы и zk-роллапы) продемонстрировали значительный рост в 2021 году. Общий объем TVL оптимистичных роллапов составляет 3,3 млрд долларов, а общий объем TVL zk-роллапов в настоящее время составляет 1,9 млрд долларов.

 

 

Мы ожидаем рост по всему спектру Web3, однако 3 области еще слабо развиты:

1. Инфраструктура NFT
2. Инструментарий DAO
3. Мосты между протоколами

В этом году объем TVL межцепочечных мостов значительно вырос: с $670 млн в начале года до более чем $32 млрд. И с развитием экосистем блокчейнов данные протоколы будут пользоваться все большей популярностью.

 

Маркетплейсы, финансовые примитивы, инструменты для авторов, бизнес-модели для комьюнити и децентрализованные системы управления персональными данными/репутацией — все это находится в зачаточном состоянии.

По итогу мы видим что рынок начинает делиться на сектора, которые будут развиваться в новой экономической системе будущего.

Основными препятствиями для общественного принятия криптовалют на данный момент является сложность взаимодействия с различными протоколами, политическая неопределенность и малое количество платежных шлюзов соединяющих фиатный и крипто мир.

Если сравнивать с историей интернета то мы сейчас примерно на стадии его развития в 2000 году, инфраструктура уже есть но пользовательские интерфейсы все еще сложны для понимания обычных людей, мы ожидаем что в ближайшие годы все сильно изменится и на этот рынок придут новые пользователи, которые необходимы для массового принятия криптовалют.

В крипте 1 месяц равняется 1 году в обычной жизни и скорость развития просто поражает, так что будущее уже совсем близко.